建材：继续看好基建产业链标的 荐5股
编辑：admin 日期：2019-01-31 15:17:32 / 人气：
Q4基金配置提升明显，央企及工程咨询标的持仓居前2018Q4基金配置建筑比例整体上升明显，央企及工程咨询标的持仓市值居前。
2018年基金持仓报告发布完毕，Q4基金配置建筑比例达到2.38%，环比Q3大幅提升1.05pct，超配比例亦收窄0.93pct至-0.86%。其中，就普通股票型、平衡混合型、偏股混合型、偏债混合型基金合计口径来看，持仓市值排名靠前的以基建产业链大央企及工程咨询标的为主，具体包括中国铁建、中国建筑、中国中铁、中国交建(601800)、苏交科(300284)及中设集团等。
Q4末部分央企及工程咨询标的增配居前。与2018H1相比，2018年Q4末基金增配中国铁建数量最大达到7567万股，其次对工程咨询类标的苏交科、中设集团及设计总院等标的增配量也相对靠前，分别达到871万、358万及97万股。
我们认为，基金增配工程咨询类标的居前，或主要源于工程咨询位居基建产业链最前端，7月底基建稳增长以来率先受益。
继续看好基建产业链相关标的建筑基本面或进一步改善，继续看好基建产业链标的。受专项债发行规模传言等影响，市场对2019年能否实现稳增长产生动摇，导致近期基建产业链个股有所回调，但我们认为，2018Q4出口额和地产投资已略显疲态，2019Q1可能面临基数压力，基建稳增长需求仍较为强烈；而基建到位资金中，除专项债之外，中央转移支付、银行贷款、城投债等对基建的支持都存在增加可能。自2018年7月底政策转向稳增长以来，多部委先后出台措施拉动基建需求，目前已从企业端看到积极态势（建筑央企新签企稳），叠加2019年地方专项债限额提前发行有条不紊，我们认为2019年基建投资将逐步进入回升阶段，建筑企业基本面或进一步改善，建议继续关注中国交建、中国建筑、中国中铁、中国铁建和葛洲坝(600068)等建筑央企，以及苏交科和中设集团等工程咨询龙头民企。此外，东易日盛、全筑股份(603030)等地产产业链标的也建议关注。
（责任编辑： HN888）